Finansiell analys 2.0
Räntabilitet på Eget kapital ( RE)
vilken avkastning ägarna i företaget får på sitt insatta kapital
NETTORESULTAT / GENOMSNITTLIGT EGET KAPITAL
Räntabilitet på totalt kapital (RT)
Mäter avkastningen på företagets totala tillgångar utan hänsyn till hur de finansierats, ett mått på operativ lönsamhet.
RESULTAT FÖRE RÄNTEKOSTANDER (EBIT) / GENOMSNITTLIGT TOTALT KAPITAL
Räntabilitet på sysselsatt kapital (RSYSS)
Ett mått på operativ ( rörelsens) lönsamhet, mäter avkastningen på investerat ( räntebärande 9 kapital utan hänsyn till "gratis kapital"
RESULTAT FÖRE RÄNTEKOSTNADER (EBIT) / GENOMSNITTLIGT SYSSELSATTKAPITAL
vinstmarginal
hur mycket av faktureringen ( intäkterna ) som blir över när alla kostnader utan finansiella och skatt har beaktats.
RESULTAT FÖRE RÄNTEKOSTANDER (EBIT) / OMSÄTTNING
Kassalikviditet
mäter relationen mellan de mest likvida tillgångarna och kortfristiga skulder. Exkluderar varulager från omsättningstillgångar
(SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR - VARULAGER) / SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER
Balanslikviditet
Mäter relationen mellan likvida tillgångar och kortfristiga skulder. Finns det tillräckligt med likvida medel för att betala skulder som snart skall betalas?
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR / SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER
Soliditet
Mäter andelen självfinansierade tillgångar, ett mått på företagets “ betalningsförmåga" på lång sikt (förmågan att uthärda förluster). Vanligt mått på företagets finansiella risktagande.
SUMMA EGET KAPITAL / TOTALT KAPITAL
Skuldsättningsgrad (L/E)
Visar på företagets (räntebärande) skuldsättning i relation till ägarnas insatta kapital. Mäter delvis samma sak som soliditet men med fokus på räntebärande skulder.
GENOMSNITTLIG RÄNTEBÄRANDE SKULDER / GENOMSNITTLIGT EGET KAPITAL
Genomsnittlig skuldränta (RL)
Visar vilken ränta som företaget fått betala för sin räntebärande skulder. Förekommer ibland med variabler med alla skulder (även inte bara räntebärande)
RÄNTEKOSTANDER / GENOMSNITTLIGA RÄNTEBÄRNADE SKULDER
Tillgångarnas omsättningshastighet
Visar hur effektivt företaget använder sig av sitt kapital i relation med sin omsättning.
OMSÄTTNING / GENOMSNITTLIGT TOTALT KAPITAL
sysselsatt kapitalets omsättningshastighet
Visar hur effektivt företaget använder sitt sysselsatta kapital i relation till sin omsättning.
O / SYSS = OMSÄTTNING / GENOMSNITTLIGT SYSSELSATT KAPITAL
varulagrets omsättningshastighet
hur många gånger under ett år som varulagret omsätts. Hur effektivt man hanterar sitt lager.
KOSTNAD SÅLDA VAROR / GENOMSNITTLIGT VARULAGER
genomsnittlig lagringstid
räknar om varulagrets omsättningshastighet till lagringstid i dagar. Hur effektivt företaget hanterat sitt varulager.
365 / VARULAGRETS OMSÄTTNINGSHASTIGHET
Kundfordringars omsättningshastighet
Visar på kapitalbindning i kundfordringar. Hur effektivt är företaget på att få betalt?
FAKTURERAD OMSÄTTNING INKL MOMS / GENOMSNITTLIGA KUNDFODRINGAR
Genomsnittlig kundkredittid (I DAGAR)
(GENOMSNITTLIGA KUNDFODRINGAR * 365) / FAKTURERAD OMSÄTTNING IKL MOMS.
ELLER
365 / KUNDFODRINGARS OMSÄTTNINGSHASTIGET
DU PONT MODELLEN
Sammanfattar och förklara ett företagslönsamhet
RSYSS = ( VINSTMARGINAL = RESULTAT / OMSÄTTNING ) * (SYSSELSATT KAPITALS OMSÄTTNIGSHASTIGHET = OMSÄTTNING / SYSSELSATTKAPITAL )
Häfstångformlen
Ju större del skulder man har i förhållande till eget kapital får man en hävstång. Visar sambandet mellan räntabilitet och eget kapital och räntabilitet på sysselsatt kapital.
RE = (RSYSS + ( RSYSS - RL ) * (L/E)) * (1-S)
Direktavkastning
Mäter hur stor utdelningen är i förhållande till aktiepriset
UTDELNING I KRONOR / AKTIEKURS
P/E- talet
Vinst per aktie är den totala vinsten delat med antalet aktie som finns i bolaget
P/E talet anger hur många årsvinster företaget värderas till
Ett högt P/E tal antyder att en hög värdering och tvärtom
AKTIEKURS / VINST PER AKTIE
P/S-talet
P/S-talet, eller Price-to-Sales-talet, visar förhållandet mellan ett företags aktiepris och dess totala försäljning eller intäkter. Det ger en indikation på hur mycket investerare är villiga att betala för varje enhet av företagets försäljning och kan användas för att bedöma företagets värdering i förhållande till sina intäkter.
AKTIEKURS / FÖRSÄLJNING PER AKTIE
P/B talet
P/B-talet, eller Price-to-Book-talet, visar förhållandet mellan ett företags aktiepris och dess bokförda egna kapital. Det ger en indikation på hur mycket investerare är villiga att betala för varje enhet av företagets egna kapital och kan indikera om aktien är över- eller undervärderad.
AKTIEKURS / BOKFÖRT VÄRDE EGET KAPITAL
CAPM
Vid direkt värdering används vanligen CAPM för att bedöma aktieägarnas förväntade avkastningskrav.
kE = rf + beta*(rm-rf)
kE=avkastningskrav
rf = riskfria räntan
(rm-rf) = riskpremien
beta = betavärde
WACC
Företagets genomsnittliga kapitalkostnad.
kWACC= kE *V(E) / (V(E)+(V(L)) + V(L) / (V(E) + V(L)) * kL*(1-s)
kL=räntekostnad
kL*(1-s)=räntekostnad efter skatt
kE=aktieägarnas avkastningskrav(från CAPM)
V(L)=marknadsvärde på räntabärande skulder
V(E)=marknadsvärde på eget kapital
Gordons formel med tillväxt
NV = KF(år0) * (1+g) / (k-g)
KF=framtida kassaflöde eller aktieutdelning
k=kalkylränta(avkastningskrav)
g=tillväxtfaktor